Descontado retorno período investitopedia forex

Período de reembolso descontado BREAKING DOWN Período de retorno recuperado A regra geral para o cálculo é aceitar projetos que resultem em um período de retorno descontado inferior ao período selecionado. Uma empresa é capaz de comparar a data de compensação desejada com o momento em que o projeto irá se equilibrar em termos de fluxos de caixa descontados, aprovar ou rejeitar o projeto. Cálculo do Período de Retorno Descartado Para começar, o fluxo de caixa de um projeto deve ser estimado e dividido em períodos. Esses fluxos de caixa são então reduzidos pelo seu fator de valor presente para refletir o desconto. Com o pressuposto de uma grande saída de caixa para iniciar o projeto, os futuros fluxos de caixa descontados são líquidos contra a saída inicial. O período de retorno descontado é calculado quando as entradas são iguais às saídas. Exemplo de Período de Retorno Discontado Suponha que a Empresa A tenha um projeto que exija um desembolso de caixa inicial de 3.000. O projeto deverá retornar 1.000 a cada período para os próximos cinco períodos e a taxa de desconto apropriada é 4. O cálculo do período de retorno descontado começa com o desembolso de caixa de 3.000 no período inicial. O primeiro período experimentará uma entrada de 1.000. Usando cálculos de desconto de valor presente, esse valor é 961.54. Portanto, após o primeiro período, o projeto ainda exige 2.038,46 para se equilibrar. Após os fluxos de caixa descontados de 924,56 no período dois, e 889,00 no período três, o saldo líquido do projeto é de 224,90. Portanto, após o recebimento do quarto pagamento, que é descontado para 854.80, o projeto terá um saldo positivo. Portanto, o período de recuperação de desconto é algum tempo durante o quarto período. Período de retorno e período de retorno descontado O período de retorno é a quantidade de tempo para que um projeto se divida em coleções de caixa usando dólares nominais. Alternativamente, o período de retorno descontado reflete a quantidade de tempo necessário para se equilibrar em um projeto, baseado não apenas nos fluxos de caixa, mas quando ocorrem e na taxa de retorno do mercado. Esses dois cálculos, embora semelhantes, podem não retornar o mesmo resultado devido ao desconto dos fluxos de caixa. Por exemplo, os projetos com maiores fluxos de caixa para o final da vida do projeto terão maior desconto devido ao interesse composto. Por esse motivo, o período de retorno pode retornar um valor positivo, enquanto o período de retorno recuperado retorna um valor negativo. Período de retorno recuperado Assume que os fluxos de caixa são iguais Veja abaixo a versão de fluxos de caixa simples e desnecessários A fórmula do período de recuperação com desconto é usada para calcular a Tempo de recuperação de um investimento com base nos fluxos de caixa descontados dos investimentos. Ao descontar cada fluxo de caixa individual, a fórmula do período de retorno descontado leva em consideração o valor do tempo do dinheiro. A fórmula do período de retorno com desconto é usada na orçamentação de capital para comparar um projeto ou projetos contra o custo do investimento. A fórmula do período de retorno simples pode ser usada como uma medida rápida, no entanto, descontar cada fluxo de caixa pode fornecer uma imagem mais precisa do investimento. Como um exemplo simples, suponha que um custo inicial de um projeto seja 5000 e cada fluxo de caixa é de 1.000 por ano. A fórmula do período de retorno simples seria de 5 anos, o investimento inicial dividido pelo fluxo de caixa de cada período. No entanto, o período de retorno descontado examinaria cada um desses 1.000 fluxos de caixa com base no seu valor presente. Supondo que a taxa seja 10, o valor presente do primeiro fluxo de caixa seria 909.09, que é 1.000 dividido 1r. Cada fluxo de caixa individual seria então descontado até seu valor presente até que seja determinado quanto tempo demoraria para recuperar os 5.000 originais. Exemplo da fórmula do período de retorno descontado Usando o exemplo anterior de um projeto que custa 5.000 com 1.000 fluxos de caixa anuais. Supondo que a empresa use uma taxa de desconto de 10, o período de retorno descontado para este exemplo seria calculado com base na seguinte equação: A equação para este exemplo seria reduzida a: o que resulta em um período de recuperação de desconto de 7.273. Embora esta fórmula calcula os resultados com decimais, é importante considerar que pode haver uma pequena diferença devido ao arredondamento e, mais importante, que pode não haver um fluxo de caixa parcial. Isso pode justificar o arredondamento para determinar quanto tempo levaria para recuperar o investimento inicial. Fórmula Alternativa de Período de Pagamento Descartado A fórmula listada no topo da página assume que cada fluxo de caixa é igual. Em muitos casos, os fluxos de caixa não serão iguais. A versão simples da fórmula do período de retorno descontado é: Esta não é tanto uma fórmula, como uma maneira de explicar que o método de fluxo de caixa descontado descontra cada entrada até que o valor presente líquido seja igual a zero. Outro método para simplificar o cálculo quando os fluxos de caixa são mesmo é usar uma tabela para o valor atual do fator de renda para resolver n. A necessidade de resolver para n no valor presente da fórmula de anuidade será explicada mais a seguir na seção a seguir. Como o Período de Retorno Descontado Derivado A fórmula mostrada na parte superior da página assume que todos os fluxos de caixa são iguais. Se todos os fluxos de caixa forem iguais, então o retorno do investimento é simplesmente uma anuidade. O ponto da fórmula do período de retorno descontado é calcular quanto tempo antes do valor presente é igual ao investimento inicial (VPL 0). Assim, uma vez que PV da anuidade é igual ao investimento inicial, resolvendo para n, o número de períodos, com base no valor presente da fórmula de anuidade, pode ser usado. A única diferença entre a resolução de n com base na fórmula PV da anuidade e a fórmula mostrada na parte superior da página é substituir a PV pelo investimento inicial, uma vez que ambos são iguais. Conforme indicado na seção anterior, o processo de cálculo do período de retorno descontado quando todos os fluxos de caixa são iguais pode ser simplificado usando um valor presente da tabela de anuidade para calcular n. Se os fluxos de caixa forem desiguais, então o método mais longo de desconto de cada fluxo de caixa seria usado.